李登辉祖籍福建省永定县湖坑乡奥杳楼下村，也就是现在的龙岩区永定县湖坑乡楼下村，为闽西客家人。李家在清朝乾隆末年由李崇文、李嵩文兄弟渡海迁台，经兴发、乾葱、财生、金龙至李登辉已经六代，约140余年。李家迁台后，落脚于桃园县龙潭乡的三合村，后因谋生不易，而迁居台北县大屯山下靠海的三芝乡埔坪村。这个村北临石门，南接淡水，东面与北投交接，背山面海，人口约一万五千余人。李家迁此后，开始租种三芝乡拥有大片农田的大地主傅印的田地，以种稻子和茶叶为生。随着时间的推移，李家有了自己的田产，到了李登辉的曾祖父李乾葱时，就打算在埔坪盖一所厝院，但是还没有来得及见到破土兴建就去世了。李乾葱的独生子遂了父亲的心愿，在大屯山的山坡上盖了一幢红砖砌的四合院，大门上方的正中央写着“源兴居”三个字，寓有源源流长、兴隆昌盛的意思。李登辉的祖父李财生还在大院前面的小茶园栽下一棵小榕树苗，企盼往后李家子孙满堂、枝繁叶茂。李家的这所祖居现今尚住着李登辉的堂兄李登旺、李进 龙兄弟两家。

    李乾葱的四个儿子，老大松生、老二财生、老三保生、老四福生，他们都先后在源兴居公寓里娶妻生子。这时李财生感到“源兴居”这所四合院公寓总有一天会因为兄弟们儿孙的繁衍而无法一起居住。日后兄弟总是要分家外移的。于就开始盘算在附近另找一个居所谋生。有一天财生起了个大早陪妻子杨氏去埔头街上闲逛，当他经过一个杂货铺时，见到这个店生意兴隆，人缘也非常好。当时就想到一个主意，想靠自己的口才和已有的小本，经营杂货买卖。不久，李财生一家便从“源兴居”搬到了王厝营，从学作短期伙计、集货、租厝、选货等等开始，不厌其烦地向人请教，最后终于在埔头仔街开了一个李家杂货店，主要经营猪肉配销，也兼卖南北杂货等物品。李财生经营有道，生意兴隆，家庭也随之富裕起来，还被地方公推当了多年的“保正”，眼看着李家从此发迹了。

    李财生生有一子二女，儿子取名李金龙，女儿名字叫李换、李簟。独子李金龙娶妻江锦，人称“阿鄙”，是一位身材高大，在三芝小基隆大坑出了名的“大声妹”，声音宏亮高吭，才艺过人，不但“粗活”要得，裁缝也难不倒她，灶上功夫更是没话可说，十几个人的饭菜，只要她将柴火一填，再重的鼎锅也拿得起放得下，妯娌和亲戚们都甘拜下风。婚后，生有二子：李登钦、李登辉。李登钦长大后在三芝小基隆分设的“国语传习所”分校教乡下人读日语，婚后生有两个儿子取名叫宪昌、宪明。当第二次世界大战南洋战局吃紧的时候，日本天皇征召台胞从军，李登钦自愿应招参加了日本海军。李登钦原本想继承父亲当一名警官，所以进警官学校上学。但后来改了志向，应召入伍，日本名字叫岩里武则。据日本厚生省的台籍士兵战殁名册中记载，李登钦为第31特别部队海军上等机关兵，战死在菲律宾吕宋岛，入祀于日本“靖国神社”。其母思念过度，于台湾光 复后的第二年死去，年仅46岁。
     江锦死后，李金龙又续弦再娶，1947年与邻居的女儿陈伴成婚。此女是李登辉小学同学的妹妹，比李金龙小26岁。陈伴婚后生下一男一女，独生子名叫李炳楠，女儿夭折。
    李登辉是李金龙的次子，生于1923年1月15日（农历壬戍年11月29日），童年是在三芝埔坪村度过的。江锦第二次怀孕时，李家对已有一个男孩仍嫌不足，希望再生一个男孩。李登辉出生后，果然是个男孩全家喜出望外。祖父李财生说：“乖孙哪，乖孙哪，李家香火又多了一人继嗣了”。李金龙战战兢兢抱起刚出生的婴儿喃喃自语说：“孩子，你是李家的希望，你是我的次儿，来陪登钦打天下”。李财生按照李家家族“登”字辈份和风水先生事先提供的几个名字，排了一个“辉”字，取名“登辉”。寓“天将大白，日出于东，天地增辉”之意。
    李登辉1972年从政以后，仕途十分顺畅：1972年出任“行政院”政务委员，负责农村交建工作；1978年出任台北市长；1981年出任台湾省主席；1984年当选为“副总统”；4年后，1988年1月蒋经国去世，继任“总统”，14天后的1988年1月27日接掌中国国民党主席。

    日本占领时期在民间就有一个传说，三芝附近的沙帽山貌似“乌纱帽”，大屯山会冒出奇特的硫磺（皇）气，于是在当地就流传着这样一种说法：总有一天，在台湾的中国人会重戴“乌纱帽”，做官掌权，也许还会出个“皇帝”，皇家就在大顿山脉附近。这一传说在日本占领台湾时期，含有民族意识的渴望心境，多少有激励民心、燃起爱国情操的作用。但后来却应到了李登辉的头上。

    李财生一家由“源兴居”迁往王厝营以后，当时也有一个传说：“王厝（措）营出王爷”，说李财生家落户在此可要发了。王厝营三个字将“王厝”两字倒过来，加上台语的谐音，念起来便成了“出王爷”。

    位于“源兴居”前100米左右的李家祖坟，也有一个故事，说当年李登辉的祖父李财生去世土葬时，风水先生要求将原来已经挖好的墓穴再深挖一尺，说深一尺以后，李家后代虽会“迟发”，但只要一发必然就会大发，而且贵不可言。此说后来果然应在李登辉身上，他50岁时才出任“行政院”政务委员，而且入阁之后便扶摇直上，不到20年的时间便爬上了“总统”高位。

    另外还有人指出，李登辉的祖籍福建省永定县，也具有出大人物的风水，目前为止，那里已出了3个大人物，最早的是新加坡的李光耀，其次是菲律宾的阿基诺夫人，第三就是李登辉了。而李登辉和李光耀还属同宗同族。